Có lẽ bạn thường nghe nhắc Bluechip, Penny hay Midcap khi tìm hiểu về chứng khoán. Tuy nhiên, bạn vẫn còn mơ hồ về việc phân biệt các nhóm cổ phiếu này. Hôm nay Chứng khoán & Đầu tư sẽ giúp bạn tìm hiểu nha.
Dựa vào thực tiễn tại Việt Nam, Vietstock phân loại cổ phiếu theo tiêu chuẩn vốn hóa thị trường (Market Capitalization, MKC) thành 4 nhóm: cổ phiếu vốn hóa lớn (large cap), vốn hóa vừa (mid cap), vốn hóa nhỏ (small cap) và vốn hóa siêu nhỏ (micro cap), với tiêu chí như sau:
Vốn hóa thị trường = MKC
1. Vốn hóa lớn - Large Cap (Bluechip) MKC > 10.000 tỷ đồng
2. Vốn hóa vừa - Mid Cap 1.000 < MKC <= 10.000 tỷ đồng
3. Vốn hóa nhỏ - Small Cap (Penny) 100 < MKC <= 1.000 tỷ đồng
4. Vốn hóa siêu nhỏ - Micro Cap (Hàng dế) MKC <= 100 tỷ đồng
Tuy nhiên, trên thế giới không có một định nghĩa chính thức nào cho cách phân loại cổ phiếu dạng Bluechip và Penny stock.
Bluechip (BC) thuộc nhóm Largecap thường được hiểu là cổ phiếu những công ty danh tiếng, lâu đời và có tình hình tài chính vững chắc. Công ty Bluechip cũng thường được xem là ít rủi ro, ít chịu ảnh hưởng trước các biến động kinh tế. Từ Bluechip bắt nguồn từ loại thẻ đổi tiền khi chơi bài poker tại các song bạc Las Vegas. Còn chip là loại thẻ nhựa đổi tiền khi đánh bạc. Theo thông lệ, chip màu xanh có giá trị quy đổi cao nhất. Còn chip là loại thẻ nhựa đổi tiền khi đánh bạc. Theo thông lệ, chip màu xanh (blue) có giá trị quy đổi cao nhất. Khái niệm này sau đó đã được ứng dụng vào thị trường chứng khoán để phân loại cổ phiếu.
Trong khi đó, Penny (PN) thuộc nhóm Smallcap thường được hiểu là cổ phiếu có thị giá và mức vốn hóa thấp, thanh khoản kém, độ rủi ro của cổ phiếu và hoạt động kinh doanh cao. Tuy nhiên, điều này có thể gây nhầm lẫn với công ty có vốn hóa lớn nhưng giá trị cổ phiếu lại thấp hoặc ngược lại. Một Penny điển hình là cổ phiếu của công ty có quy mô rất nhỏ, cổ phiếu có thanh khoản thấp và mức độ đầu cơ cao.
1. Largecap (Bluechip): chiếm tỷ trọng lớn nhất vốn hóa thị trường (VHTT)
Xét trên các tiêu chí cơ bản thì những cổ phiếu này có hiệu quả hoạt động rất cao. Tuy nhiên, theo tiêu chí định giá thị trường không còn quá hấp dẫn do P/E và P/B đều khá cao. Về tiêu chi tăng trưởng, giá các cổ phiếu này cũng khó đạt được tăng trưởng cao khi đã tăng khá mạnh trong thời gian qua và đang đi vào giai đoạn ổn định. Các nhà đầu tư có thể hình dung nhóm này như những chiếc xe tải hạng nặng, thường rất khó để có thể bứt phá với tốc độ cao.
Như vậy, đối với những nhà đầu tư theo trường phái đầu tư tăng trưởng thì đây chưa hẳn là những cổ phiếu hấp dẫn và tạo đột biến. Ngoài ra, khả năng “bật dậy” của những cổ phiếu này trong giai đoạn thị trường phục hồi cũng không nhiều. Tuy nhiên, nhiều cổ phiếu thuộc nhóm này cũng có yếu tố tăng trưởng tốt và nhóm cổ phiếu Largecap thường đóng vai trò là các mã trụ, dẫn dắt thị trường.
Trong đầu tư thì “High risk high return” (lợi nhuận lớn thì rủi ro cao) nên việc chọn nhóm cổ phiếu Largecap để đầu tư sẽ giúp bạn tránh được các rủi ro cao, đồng thời sẽ đem lại cảm giác chắc chắn và an toàn đặc biệt đối với các khoản đầu tư lớn.
Chỉ số đại diện cho nhóm này là VN30 Index. Ví dụ: VCB, VHM,..
Đây nhà nhóm cổ phiếu được các quỹ đầu tư, các tổ chức lớn ở cả trong ngoài nước luôn ưu tiên hàng đầu, các nhà đầu tư cũng được khuyến nghị cơ cấu tỷ trọng cao nhóm cổ phiếu này.
2. Midcap: chiếm khoảng 30% giá trị thị trường
Nếu như dòng Blue Chip được chú ý với vai trò dẫn dắt thì Mid Cap lại được chú ý nhờ sức hấp dẫn khi dòng này bước vào nhịp tăng. Bởi nó có mức giá vừa phải lại tiềm năng tăng trưởng cao nên sức bật giá tốt hơn dòng Blue Chip rõ rệt, cổ phiếu mạnh nhất dòng này có thể tăng mạnh hơn so với Blue Chip từ 20%-30%. Và thường các siêu cổ phiếu trên sàn được phát hiện rõ nét nhất khi cổ phiếu đó đang ở dạng Mid Cap. Cơ hội đầu tư và nhóm cổ phiếu này khá lớn khi mà các chỉ số thị trường và cơ bản khá hấp dẫn. Ngoài ra, tiềm năng tăng trưởng của các doanh nghiệp có vốn hóa vừa khá tốt do quy mô đang ở mức vừa phải và dễ phục hồi mạnh khi thị trường vào xu hướng tích cực.
Những cổ phiếu thuộc nhóm này có yếu tố cơ bản tốt thường sẽ đem lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư trong trung và dài hạn. Và đặc biệt, trong tương lai nếu cố phiếu Midcap nào có tăng trưởng EPS (thu nhập trên mỗi cổ phần), tăng trưởng doanh thu kép, tăng trưởng lợi nhuận tốt thì giá cổ phiếu trên sàn niêm yết sẽ tăng qua đó giúp vốn hóa công ty tăng theo và điều này sẽ giúp cho cổ phiếu đó thành cổ phiếu Bluechip thuộc nhóm Largecap.
Nhóm cổ phiếu này cũng là nhóm cổ phiếu được khuyến nghị đầu tư với cơ cấu tỷ trọng cao, tất nhiên tùy giai đoạn thị trường. Ví dụ: DRC, PAN,...
3. Smallcap(Penny): Chiếm khoảng 10% giá trị thị trường
P/E và P/B của nhóm cổ phiếu này khá hấp dẫn, tuy nhiên lại gặp rủi ro khi kinh tế vĩ mô bất ổn. Mặc dù vậy, đây là nhóm cổ phiếu phù hợp cho việc đầu cơ do giá trị nhỏ và dễ dàng tăng trưởng khi thị trường phục hồi. Mặt rủi ro khác là thanh khoản của nhóm cổ phiếu này không ổn định, thậm chí là không có thanh khoản khi thị trường đi vào giai đoạn khó khăn. Nhà đầu tư cần phải rất thận trọng khi có ý định đầu tư vào nhóm cổ phiếu này. Đây là nhóm cổ phiếu chịu ảnh hưởng mạnh nhất trong giai đoạn khủng hoảng và có yếu tố đầu cơ cao.
Những cổ phiếu này thường có đột biến lớn nhưng cũng thường mang nặng yếu tố làm giá, đội lái. Do có vốn hóa nhỏ nên dễ bị chi phối bới cung cầu thị trường không hoàn hảo.
Nhóm cổ phiếu này phù hợp với nhà đầu tư có mức độ chịu đựng rủi ro lớn và được khuyến nghị tham gia nhóm này với tỷ trọng thấp. Ví dụ: ITA, HNG,..
4. Microcap (Siêu nhỏ) chỉ chiếm vài % giá trị thị trường
Với mức vốn hóa nhỏ, nhóm cổ phiếu này không ảnh hưởng nhiều đến biến động toàn thị trường. Tuy nhiên là chịu ảnh hưởng mạnh nhất trong giai đoạn khủng hoảng.
Để có một danh mục đầu tư đa dạng, thì nhiều nhà đầu tư cũng dành một ít tỷ trọng cho cổ phiếu nhóm này.
KẾT LUẬN
Mỗi nhà đầu tư đều có xu hướng, quan điểm hay trường phái đầu tư riêng. Mỗi trường phái khác nhau đầu cơ hay đầu tư nắm giữ lâu dài, tất cả đều có những ưu điểm và hạn chế. Đối với những nhà đầu tư giá trị, chú ý tới những yếu tố cơ bản thì họ ưu tiên chọn những cổ phiếu nhóm Largecap(Bluechip) và Midcap, ngược lại những nhà đầu cơ ưa mạo hiểm, mong muốn lợi nhuận cao, mong muốn giàu nhanh họ thường chọn các mã Penny trong nhóm Smallcap. Khi thị trường đi vào giai đoạn ổn định, xu hướng tốt thì dòng tiền thông minh khi chọn những mã cổ phiếu chất lượng. Ngược lại khi dòng tiền đi vào các mã cổ phiếu kém chất lượng, hàng đầu cơ, cơ bản kém thì báo hiệu một sự không ổn định, đi xuống của thị trường. Tóm lại trong đầu tư chứng khoán việc quản trị rủi ro luôn được nhiều nhà đầu tư đánh giá là yếu tố quan trọng nhất. Do vậy, Thảo khuyến nghị nhà đầu tư nên phân bổ tỷ trọng cao đối với cổ phiếu thuộc nhóm Largecap và Midcap (tùy giai đoạn thị trường)
Hy vọng bài viết trên sẽ giúp được nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan các nhóm cổ phiếu trên thị trường.
Tham gia Room Zalo cùng Thảo để được tư vấn đầu tư miễn phí và cập nhật thông tin nhanh nhất: https://zalo.me/g/rcyoxr593
Mobile/Zalo: 0333003915
Chúc Quý Nhà đầu tư sức khoẻ và thành công!
Comments